Project #24280 - Employees Benefit

 

 

PROJECT REQUIREMENTS

 

You will play the role of an employee benefits consultant. The name of your firm will be your last name(s), followed by ‘Employee

Benefits Consulting, Inc.’ (E.g., Garza and Jones Employee Benefits Consulting, Inc.)

 

Jason Smith, who recently took over as president of Gizmos and Gadgets, Inc. (G&G), has hired

you to redesign G&G’s employee benefits package. G&G is a firm of 228 employees that designs,

manufactures and sells educational toys. The Gizmos and Gadgets workforce can be broken down

as follows:

 

Employee(s)                                 Age                Avg. Salary                                                          Years of service

President                                         52                        $280K                               22

Other officers (5)                           35-55                   $180K                               5-25

Managers (12)                                30-60                   $100K                               2-15

Product Designers (20)                 20-30                   $90K                                 0-10

Production (100)                            25-55                   $45K                                 0-10

Sales (40)                                        25-45                   $80K                                 2-15

Clerical/phone, full-time (30)      25-65                   $32K                                 3-7

Clerical/phone, part-time (20)     25-65                   $19K                                 0-5

 

G&G has grown very rapidly, and Mr. Smith recognizes that the firm’s current benefits plan is no

longer appropriate. G&G has been losing some excellent employees recently, and has had trouble

recruiting top talent, and Mr. Smith believes an inadequate benefits plan is a major part of the

problem. Currently, G&G offers all legally required benefits, plus a flat amount of $100,000 of

group term life insurance, ten sick leave days per year, and an HMO health plan. The HMO

features low out-of-pocket costs for the employees, but employees often complain about the

restrictions and lack of choice that characterize the plan. Prescription drugs are available under the

plan with a $15 co-payment for generic, $20 for brand name. No other employee benefits are

offered. None of the benefits have probationary periods, and all employees are eligible for all

benefits. The life insurance plan is contributory, with the employer and employee each paying half

of the premium. Participation in the current group life plan is low. The HMO plan is contributory,

with employees paying 10% of the premium for employee coverage as well as for dependent

coverage. Like everyone, Mr. Smith is worried about the firm’s health insurance costs, but he

would also like to address employee complaints about the lack of freedom in the current HMO plan.

 

Due to competition for good employees, Mr. Smith wants G&G’s benefits plan to be more

competitive. Although he recognizes that the firm probably needs to spend more money on benefits

overall than it currently does, he wants to ensure that the new benefits plan remains cost-effective.

He is particularly concerned with providing attractive benefits to the higher income employees

(product designers, managers, and officers, including himself). He is least concerned about benefits

for the clerical workers, since they are low-skilled, have high turnover, and are relatively easy to

replace (They primarily take incoming phone orders).

 

 

 

 

 

Your task as G&G’s employee benefits consultant is to write a report for Mr. Smith describing your

detailed recommendations for G&G’s benefits plan. The report should include a cover letter to Mr.


 

 

 

 

Smith, not to exceed one page in length, in which you briefly state why you feel G&G’s benefits

 

plan needs to be changed and what you think the recommendations in your report will accomplish if

 

implemented. The remainder of the report will explain and justify all of your recommendations for

 

changes in the benefits plan. You should be specific and detailed in your recommendations, and

 

you should provide clear justification for each of them. Every key recommendation for each benefit

 

should be justified (e.g., benefit amount, eligibility, probationary period, employee/employer

 

contribution requirement, etc.)

 

 

 

At minimum, your plan must cover the following major benefit categories: life insurance, short and

 

long term disability insurance, health insurance, and retirement. You may choose to include other

 

benefits in your recommendations as well.

 

 

 

Make your report as clear, organized and understandable as possible. Provide headings and

 

subheadings where appropriate. Your grade will be based on the overall quality of your report,

 

including such things as the reasonableness of your recommendations (Are they legal? Do they

 

make sense? Do they conform to the stated goals of the firm? etc.), the strength of the justifications

 

provided, and the professionalism of the report. Please note that grammatical and typographical

 

errors greatly detract from the professionalism of any business document.

 

 

 

 

 

 

 

-Caution: Your final product should contain only your own thoughts in your own words. Feel

 

free to use any source you wish to help develop ideas, but do not reproduce content from

 

another source, either directly or paraphrased. This includes projects from previous

 

semesters. I take plagiarism very seriously, so please be careful. I will use the SafeAssign

 

feature in Blackboard. Any project with a SafeAssign matching percentage greater than 10%

 

will receive a grade of 0.

 

Subject Business
Due By (Pacific Time) 03/31/2014 12:00 am
Report DMCA
TutorRating
pallavi

Chat Now!

out of 1971 reviews
More..
amosmm

Chat Now!

out of 766 reviews
More..
PhyzKyd

Chat Now!

out of 1164 reviews
More..
rajdeep77

Chat Now!

out of 721 reviews
More..
sctys

Chat Now!

out of 1600 reviews
More..
sharadgreen

Chat Now!

out of 770 reviews
More..
topnotcher

Chat Now!

out of 766 reviews
More..
XXXIAO

Chat Now!

out of 680 reviews
More..
All Rights Reserved. Copyright by AceMyHW.com - Copyright Policy